Waarom een bedrijf een LEI nodig kan hebben bij het werven van kapitaal via crowdfunding
De meeste bedrijven komen voor het eerst in aanraking met de Legal Entity Identifier (LEI) via effectenhandel of beleggingsdiensten. Een bank of broker kan een bedrijf om een LEI vragen wanneer het een beleggingsrekening opent of financiële instrumenten verhandelt.
Effectenhandel is echter niet de enige situatie waarin een bedrijf een LEI nodig kan hebben. Deze vereiste kan ook ontstaan wanneer een onderneming geld wil aantrekken.
Zakelijke crowdfunding binnen de Europese Unie is daar een voorbeeld van.
Duizenden ondernemingen maken gebruik van gereguleerde crowdfundingplatforms om kapitaal van investeerders aan te trekken. Kredietgebaseerde crowdfunding vormt het grootste segment van deze markt. Wanneer een rechtspersoon financiering zoekt, schrijven de rapportageregels voor crowdfunding voor dat de LEI als entiteitsidentificatie wordt gebruikt.
Hoe kredietgebaseerde crowdfunding werkt
Bij een conventionele zakelijke lening verstrekt doorgaans een bank of een andere kredietverstrekker het geld. Kredietgebaseerde crowdfunding werkt anders: een digitaal platform brengt een onderneming die financiering zoekt in contact met meerdere investeerders.
Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf €250.000 nodig heeft om zijn activiteiten uit te breiden. In plaats van het volledige bedrag bij een bank te lenen, start het bedrijf een financieringsproject op een crowdfundingplatform. Tientallen of honderden investeerders kunnen vervolgens bijdragen om het benodigde bedrag bijeen te brengen.
In vereenvoudigde vorm:
Investeerders → crowdfundingplatform → onderneming die financiering aantrekt
De European Securities and Markets Authority (ESMA) omschrijft crowdfunding als een vorm van alternatieve financiering waarbij platforms potentiële investeerders of kredietverstrekkers in contact brengen met ondernemingen die financiering zoeken. Dit type financiering kan start-ups en mkb-bedrijven een alternatief bieden voor traditionele financieringsbronnen.
Hoe groot is de Europese crowdfundingmarkt?
Crowdfunding is geen kleine nichemarkt.
Volgens de meest recente officiële marktgegevens over crowdfunding van ESMA waren er in 2024 in de EU 181 actieve crowdfundingdienstverleners actief, die samen ongeveer €4,25 miljard ophaalden.
ESMA publiceerde het rapport in december 2025 en het heeft betrekking op kalenderjaar 2024. Dit zijn momenteel de meest recente beschikbare jaarlijkse marktgegevens van ESMA over crowdfunding in de EU.
Van de 181 actieve aanbieders boden er 92 kredietgebaseerde crowdfunding aan. Kredietgebaseerde projecten waren goed voor 58% van alle opgehaalde crowdfundinggelden, oftewel ongeveer €2,47 miljard.
Ook het aantal projecten laat de omvang van de markt zien. In 2024 vonden er in de EU meer dan 10.000 kredietgebaseerde crowdfundingprojecten plaats, met meer dan 5,5 miljoen investeerdersdeelnames. Dit cijfer staat niet noodzakelijk gelijk aan 5,5 miljoen unieke investeerders, omdat dezelfde investeerder aan meerdere projecten kan deelnemen.
Gemiddeld haalde elk kredietgebaseerd project ongeveer €240.000 op.
Crowdfunding speelt een bijzonder belangrijke rol bij kleinere financieringsrondes. ESMA constateerde dat 46% van alle projecten minder dan €1 miljoen ophaalde. Binnen deze groep was kredietgebaseerde crowdfunding goed voor 91% van het opgehaalde geld.
Waarom komt de LEI in beeld?
De European Crowdfunding Service Providers Regulation (ECSPR), Verordening (EU) 2020/1503, reguleert de EU-markt voor zakelijke crowdfunding.
De ECSPR creëert een gemeenschappelijk EU-kader voor investerings- en kredietgebaseerde crowdfunding die wordt gebruikt voor bedrijfsfinanciering.
Vergunninghoudende crowdfundingdienstverleners verstrekken informatie over projecten die via hun platforms zijn gefinancierd aan hun nationale bevoegde autoriteiten. Deze autoriteiten verstrekken vervolgens geanonimiseerde gegevens aan ESMA.
Om dit rapportagesysteem te laten werken, moeten toezichthouders de projecteigenaar nauwkeurig kunnen identificeren.
Hier komt de LEI om de hoek kijken.
De EU-rapportageregels voor crowdfunding in Uitvoeringsverordening (EU) 2022/2120 van de Commissie bepalen welke gegevens en identificatiecodes crowdfundingdienstverleners moeten rapporteren.
Wanneer de projecteigenaar een rechtspersoon is, vereist het rapportageformaat de LEI als identificatiecode. Voor een natuurlijke persoon gebruikt het rapportageformaat een andere identificatiecode.
Dit betekent dat een bedrijf een LEI nodig kan hebben, zelfs als het geen effecten verhandelt.
Het kan er simpelweg een nodig hebben omdat het geld wil ophalen via een door de EU gereguleerd crowdfundingplatform.
Wie is de projecteigenaar?
Onder de ECSPR wordt met projecteigenaar een natuurlijke persoon of rechtspersoon bedoeld die via een crowdfundingplatform financiering zoekt.
ESMA heeft ook verduidelijkt hoe dit begrip van toepassing is op kredietgebaseerde crowdfunding. In het algemeen is de projecteigenaar de entiteit die het geld van de investeerders ontvangt en de onvoorwaardelijke verplichting heeft om de lening, samen met opgebouwde rente, terug te betalen volgens het aflossingsschema.
Bijvoorbeeld:
Investeerders → verstrekken €300.000 → crowdfundingplatform → ABC Ltd
Als ABC Ltd de lening ontvangt en deze moet terugbetalen, treedt ABC Ltd op als projecteigenaar. Omdat het een rechtspersoon is, gebruikt het crowdfundingrapportageformaat de LEI om de entiteit te identificeren.
Vereist elk crowdfundingproject een LEI?
Nee.
De ECSPR heeft betrekking op investerings- en kredietgebaseerde crowdfunding voor bedrijfsfinanciering. De verordening geldt niet voor modellen zoals donatie- of beloningsgebaseerde crowdfunding.
De rapportageregels gebruiken evenmin een LEI om een projecteigenaar te identificeren die een natuurlijke persoon is. De hier besproken LEI-vereiste geldt wanneer een rechtspersoon als projecteigenaar optreedt.
De ECSPR stelt ook een financiële drempel voor het toepassingsgebied. Over het algemeen omvat het kader crowdfundingaanbiedingen tot een totale tegenwaarde van €5 miljoen per projecteigenaar over een periode van 12 maanden, met inachtneming van de berekeningsregels in de verordening.
Het zou daarom onjuist zijn om te stellen dat elk bedrijf in Europa een LEI nodig heeft om een lening te verkrijgen.
De LEI-vereiste in dit geval vloeit voort uit een specifiek gereguleerd crowdfundingkader en de bijbehorende rapportageregels.
Wat rapporteert een crowdfundingplatform over een bedrijf?
Crowdfundingrapportage omvat meer dan alleen de naam van het bedrijf.
Vergunninghoudende crowdfundingdienstverleners rapporteren projectinformatie, waaronder de identificatiecode van de projecteigenaar, het opgehaalde bedrag en de valuta, het crowdfundinginstrument, het type investeerder en het land van fiscale woonplaats, het aantal investeerders en de geïnvesteerde bedragen.
Voor een projecteigenaar die een rechtspersoon is, vereist het rapportageformaat een LEI.
De EU-rapportageregels voor crowdfunding leggen deze vereisten en het bijbehorende rapportageformaat vast.
Het gebruik van een LEI helpt toezichthouders om dezelfde rechtspersoon consistent te identificeren over verschillende landen en platforms heen.
U kunt meer lezen over wat een LEI is en hoe deze werkt.
Moet de LEI actief blijven gedurende de gehele looptijd van de lening?
De ECSPR bevat geen algemene verplichting voor een bedrijf om zijn LEI gedurende de volledige looptijd van een crowdfundinglening actief te houden, enkel omdat de lening nog openstaat.
Dit betekent echter niet dat een bedrijf zijn LEI zomaar mag laten verlopen nadat de financiering is ontvangen.
Een LEI biedt een wereldwijde identificatiecode voor een rechtspersoon. Een actieve status ISSUED laat zien dat de entiteit haar LEI-registratie onderhoudt en haar referentiegegevens actueel houdt binnen de verlengingscyclus van het LEI System.
Als het bedrijf zijn LEI niet verlengt, behoudt het dezelfde LEI-code, maar verandert de registratiestatus in LAPSED. In dat geval bevestigt het jaarlijkse verlengingsproces niet langer dat de referentiegegevens actueel blijven.
Door de LEI actief te houden, kan een bedrijf actuele en geverifieerde LEI-referentiegegevens onderhouden. Financiële instellingen, investeerders en andere tegenpartijen kunnen deze informatie vervolgens gebruiken wanneer zij de identiteit en belangrijke referentiegegevens van het bedrijf moeten verifiëren.
Iedereen kan een LEI, de huidige status en de bijbehorende referentiegegevens controleren in de GLEIF Global LEI Index.
Daarom adviseert LEI System om de LEI actief te houden en de referentiegegevens up-to-date te houden, ook nadat het bedrijf crowdfundingfinanciering heeft verkregen. Is uw LEI verlopen of nadert de verlengingsdatum, dan kunt u uw LEI verlengen via LEI System.
Waarom een LEI gebruiken in plaats van een bedrijfsregistratienummer?
Nationale bedrijfsregistratienummers werken goed binnen hun eigen rechtsgebied, maar de Europese crowdfundingmarkt overschrijdt landsgrenzen.
Elk land beheert zijn eigen handelsregisters, formats voor registratienummers en structuren voor rechtspersonen. De LEI biedt één gestandaardiseerde wereldwijde identificatiecode die deelnemers aan de financiële markt over rechtsgebieden en platforms heen kunnen gebruiken.
Dit is bijzonder nuttig bij crowdfunding. Volgens de meest recente beschikbare marktgegevens van ESMA was ongeveer 8% van de financiering bij aanbieders in 2024 afkomstig van grensoverschrijdende investeerders. Sommige nationale markten vertoonden een aanzienlijk sterkere internationale dimensie.
Uiteindelijk helpt de LEI het financiële systeem een eenvoudige maar cruciale vraag te beantwoorden:
Wie is wie?
Maar het LEI-systeem kan verder gaan dan het identificeren van een individuele rechtspersoon. LEI Level 2-gegevens kunnen ook informatie verschaffen over de directe en uiteindelijke moederentiteiten voor boekhoudkundige consolidatie van een entiteit, wat helpt bij het beantwoorden van een andere belangrijke vraag: Wie is eigenaar van wie? Meer informatie vindt u over LEI Level 2-gegevens en bedrijfsrelaties.
Wat moet u doen als een crowdfundingplatform om een LEI vraagt?
Controleer eerst of uw bedrijf al een LEI heeft. Elke rechtspersoon krijgt één LEI, en dezelfde code van 20 tekens blijft aan die entiteit verbonden, ook als de registratiestatus later verandert in LAPSED. U kunt rechtstreeks via LEI System uw bedrijf opzoeken en de LEI-status controleren.
Heeft uw bedrijf nog geen LEI, dan kunt u er een aanvragen via een LEI-uitgever of een registratieagent.
Bij LEI System kunt u de aanvraag volledig online voltooien. Wij controleren de vereiste bedrijfsinformatie en dienen de aanvraag in voor de uitgifte van de LEI. U kunt online een LEI aanvragen via LEI System.
Heeft uw bedrijf al een LEI, maar is deze verlopen of nadert de verlengingsdatum, dan kunt u uw bestaande LEI via LEI System overdragen en verlengen.
LEI's draaien niet alleen om effectenhandel
Crowdfunding laat zien dat de rol van de LEI in het financiële systeem verder reikt dan veel bedrijven aanvankelijk verwachten.
Een bedrijf hoeft geen effecten te noteren of financiële instrumenten te verhandelen om met een LEI-vereiste te maken te krijgen. Het wil misschien gewoon een alternatieve manier vinden om zijn activiteiten te financieren.
Wanneer bedrijven geld ophalen via gereguleerde financiële infrastructuur, hebben toezichthouders een betrouwbare manier nodig om te bepalen welke rechtspersoon achter een financieringsproject staat.
Bij door de EU gereguleerde crowdfunding gebruikt het rapportagekader de LEI om een projecteigenaar die een rechtspersoon is, te identificeren.
Volgens de meest recente officiële marktgegevens van ESMA vonden er in één jaar meer dan 10.000 kredietgebaseerde crowdfundingprojecten plaats in de EU. Dat maakt crowdfunding een praktisch toepassingsgeval voor de LEI, in plaats van een theoretisch geval.
Bent u van plan om financiering aan te trekken via een crowdfundingplatform en vraagt het platform om een LEI, dan kunt u online een LEI aanvragen via LEI System.