De EU-verordening betreffende markten in cryptoactiva, bekend als MiCA (Verordening EU 2023/1114), is ‘s werelds eerste uitgebreide wettelijke kader voor cryptoactivamarkten. Het heeft de regels veranderd voor iedereen die actief is in de Europese cryptosector. Een van de minder besproken vereisten heeft niets te maken met blockchaintechnologie. Het gaat over hoe een bedrijf bewijst wie het is.
Dat is waar de LEI-code om de hoek komt kijken.
Wat is MiCA en op wie is het van toepassing?
MiCA werd in april 2023 aangenomen door het Europees Parlement en trad in juni 2023 in werking. De uitrol vond plaats in twee fasen. De eerste fase, van kracht vanaf 30 juni 2024, had betrekking op aan activa gerelateerde tokens (ART’s) en e-money tokens (EMT’s). De tweede fase, van kracht vanaf 30 december 2024, breidde het kader uit naar alle aanbieders van cryptoactivadiensten, aangeduid als CASP’s.
Een CASP (Crypto-Asset Service Provider) is elke rechtspersoon die op professionele basis gereguleerde cryptoactivadiensten verleent. Dit omvat beurzen, bewaarbedrijven, makelaars, handelsplatformen en portefeuillebeheerders. Een CASP die in één EU-lidstaat is toegelaten, verkrijgt paspoortrechten om in alle 27 lidstaten actief te zijn.
MiCA verving de lappendeken van nationale regimes voor virtuele activa die voorheen per EU-land verschilden. Lidstaten konden een overgangsperiode van maximaal 18 maanden toekennen aan bedrijven die vóór 30 december 2024 al onder een nationaal kader opereerden. De uiterste deadline voor alle CASP’s is 1 juli 2026. Na die datum mag geen enkele CASP in de EU opereren zonder een geldige MiCA-vergunning.
Waarom vereist MiCA een LEI-code?
De LEI-code, of Legal Entity Identifier, is een alfanumerieke code van 20 tekens die een rechtspersoon waar ook ter wereld op unieke wijze identificeert. Het volgt de ISO 17442-norm en is opgenomen in een publiek toegankelijke wereldwijde database die wordt beheerd door GLEIF, de Global Legal Entity Identifier Foundation. Elke LEI is gekoppeld aan geverifieerde registratiegegevens die jaarlijks worden bijgewerkt.
MiCA verwijst naar de LEI als de standaardidentificatie voor gereguleerde entiteiten. Dit komt overeen met hoe het al wordt toegepast in de financiële regelgeving van de EU, waaronder MiFID II, EMIR en SFTR. Gedelegeerde Verordening (EU) 2025/421 van de Commissie maakt de LEI-vereiste expliciet. Hierin wordt gespecificeerd dat iedereen die een aan MiCA conform witboek opstelt, zijn rechtspersoon moet identificeren met een geldige ISO 17442 LEI-code.
Een witboek onder MiCA is het verplichte openbare informatiedocument dat uitgevende instellingen moeten publiceren voordat een cryptoactiva op de markt komt. Zonder een geldige LEI kan er geen conform witboek worden opgesteld. Dat betekent dat de weg naar MiCA-vergunningverlening wordt geblokkeerd bij een van de meest fundamentele stappen.
Wat de LEI-code in de praktijk betekent voor CASP’s
Voor een CASP die het MiCA-vergunningsproces doorloopt, is de LEI-code een eerste vereiste, geen detail om later te regelen.
Naleving van het witboek vereist een geldige LEI. Gedelegeerde Verordening (EU) 2025/421 maakt dit tot een harde technische eis. Het witboek moet machineleesbaar zijn, vanaf 23 december 2025 in iXBRL-formaat worden ingediend en classificeerbaar zijn in het ESMA-register. De LEI maakt deel uit van de datastructuur die deze classificatie mogelijk maakt.
Regelgevende indieningen en doorlopende rapportages maken ook gebruik van de LEI als de standaard entiteitsidentificatie. ESMA houdt een openbaar register bij van geautoriseerde CASP’s, en de LEI loopt consistent door die infrastructuur.
Gereguleerde platformen vertrouwen in hun AML-, KYC– en KYB-onboardingprocessen steeds vaker op LEI-verificatie. Voor CASP’s met institutionele klanten maakt de LEI snellere identiteitscontroles mogelijk via de GLEIF-database in plaats van handmatige documentcontrole.
De LEI-code en andere regelgeving die van toepassing is op CASP’s
MiCA staat niet op zichzelf. DORA, de Digital Operational Resilience Act, is van toepassing sinds januari 2025 en heeft betrekking op veel CASP’s zodra ze geautoriseerd zijn. Het vereist dat financiële entiteiten hun ICT-dienstverleners identificeren, en de LEI is de identificatiecode die in dat proces wordt gebruikt.
De FATF Travel Rule, geïntegreerd in de MiCA-vereisten, verplicht CASP’s om bij elke overdracht van cryptoactiva informatie over de verzender en de ontvanger door te geven. Het hebben van een LEI ondersteunt de naleving van al deze kaders tegelijkertijd. U registreert de LEI één keer en deze werkt voor alle toepasselijke regelgeving, zolang deze actueel blijft.
Wat als uw bedrijf geen CASP is?
MiCA richt zich op dienstverleners, niet op bedrijven die cryptoactiva voor eigen doeleinden gebruiken. Als uw bedrijf crypto koopt of verkoopt als onderdeel van het beheer van de eigen activa, legt MiCA u geen directe verplichtingen op.
De praktische realiteit is echter genuanceerder.
De beurzen en platformen die u gebruikt, zijn CASP’s. Zij moeten identiteitsverificatie uitvoeren en AML-controles toepassen voor zakelijke klanten. Dit betekent dat zij KYB-processen doorlopen tijdens de onboarding, en deze processen omvatten steeds vaker een verzoek om een LEI-code. Een enkele verifieerbare identificatiecode uit de GLEIF-database is sneller en betrouwbaarder dan een set documenten in verschillende formaten en talen.
Bedrijven met een LEI-code doorlopen de onboarding sneller. Bedrijven zonder code krijgen te maken met extra verzoeken, langere wachttijden of complicaties bij het openen van zakelijke accounts op gereguleerde platformen. Naarmate meer CASP’s hun onboarding afstemmen op de MiCA-normen, zal deze frictie waarschijnlijk toenemen.
De FATF Travel Rule voegt nog een laag toe. Wanneer uw bedrijf cryptoactiva overdraagt, moet de CASP aan uw zijde identificerende informatie over de transactie doorgeven. Als de tegenpartij ook een rechtspersoon met een LEI is, verloopt dat proces soepel. Zo niet, dan zorgen alternatieve verificatieroutes voor tijdverlies voor alle betrokkenen.
Een LEI is wettelijk niet vereist voor een bedrijf dat alleen crypto gebruikt zonder diensten te verlenen. Maar voor elk bedrijf dat regelmatig interactie heeft met gereguleerde platformen, neemt het een voorspelbare bron van frictie weg voordat die frictie een echt probleem wordt. Registratie duurt enkele minuten, de LEI wordt vrijwel onmiddellijk uitgegeven en de prijs is lager dan de meesten verwachten.
De huidige stand van zaken rond MiCA-vergunningen
Tegen eind 2025 waren er in de hele EU meer dan 40 CASP-vergunningen verleend. Nederland en Duitsland gaven de meeste licenties af. De aantallen blijven klein in verhouding tot de omvang van de Europese cryptomarkt, wat weerspiegelt hoe veeleisend het vergunningsproces is.
Overgangsperioden verschillen per land. Frankrijk, Malta, Luxemburg en Estland kozen voor de maximale termijn van 18 maanden, waardoor CASP’s in die landen tot 1 juli 2026 de tijd hebben. Nederland en Polen kozen voor kortere periodes die medio 2025 afliepen.
ESMA heeft gewaarschuwd dat last-minute aanvragen te maken krijgen met verscherpt toezicht door de regelgevende instanties. CASP’s die zonder vergunning opereren zodra hun overgangsperiode afloopt, moeten ordelijke afbouwplannen implementeren. Elke CASP die zich nog in de overgangsfase bevindt, zou inmiddels ver gevorderd moeten zijn in het vergunningsproces.
Hoe u een LEI-code verkrijgt
Het verkrijgen van een LEI-code is eenvoudig. Een bedrijf dient een aanvraag in via een geaccrediteerde LEI-registratieagent. De agent verifieert de gegevens van de entiteit aan de hand van officiële handelsregisters en dient deze in bij het GLEIF-systeem. Het proces duurt enkele minuten en de LEI wordt vrijwel onmiddellijk uitgegeven.
De LEI moet jaarlijks worden vernieuwd om geldig te blijven. Een verlopen LEI voldoet niet aan de wettelijke vereisten, inclusief de MiCA-witboekverplichting. Als uw LEI aan vernieuwing toe is, vernieuw deze dan hier voordat deze verloopt.
Als uw bedrijf nog geen LEI-code heeft, kunt u zich hier registreren.
Waar het op neerkomt
MiCA heeft de identiteitsnormen die al jaren de gereguleerde financiële markten definiëren, naar de cryptosector gebracht. Voor CASP’s vormt de LEI-code de basis van het vergunningsproces. Een conform witboek vereist deze code. Geen witboek betekent geen MiCA-licentie, en geen licentie betekent geen wettelijke basis om na 1 juli 2026 als aanbieder van cryptoactivadiensten in de EU te opereren.
Voor bedrijven die geen CASP zijn maar wel interactie hebben met gereguleerde platformen, is het beeld anders, maar de richting is hetzelfde. De LEI is geen wettelijke vereiste, maar wordt de praktische standaard voor een soepele toegang tot het gereguleerde crypto-ecosysteem in Europa.
De code zelf is eenvoudig te verkrijgen. Dit onderdeel vroegtijdig regelen is een van de makkelijkere beslissingen in een overigens veeleisend traject van naleving.